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行业景气度提升电力设备有望受益

来源:太原文学网 日期:2019-4-2 分类:创意剧本

行业景气度提升 电力设备有望受益

 &n北京癫痫病医院哪家权威bsp;  自4月16日大盘调整以来,上证综指跌幅达14.19%,电力设备与新能源各板块均跑赢上证指数,其中输配电二次设备和节能板块仍然取得正收益,同样也成为目前所有子行业中动态PE最高的板块,输配电二次设备达到79倍,节能板块达到平均58倍的市盈率,同期上证综指PE仅16.64倍。  关注国网下半年招投标情况   在电力设备板块中,受电网投资增速回落影响,发电设备与输配电一次设备行业估值水平持续下移,动态PE维持在25倍~30倍区间,输配电二次设备行业受智能电网建设启动的影响,景气周期出现向上拐点,不断推陈出新的政策预期推动该板块维持在50倍以上的PE水平;另外创业板中部分智能电网个股上市也拉升了整体估值。随着智能电网发电输电两个环节投资结构调整预期逐步出现,输配电一次设备行业部分受益个股已进入价值投资的时间窗口中,建议关注国网下半年的招投标情况及变化。    上半年以10KV~220KV电压等级的配电网建设明显加速,投资重点在于10KV~126KV间城乡改造与新建输配电网,40.5KV高原区域电网建设,12KV~27.5KV铁路电气化设备建设等;可再生能源中,风电与核电具备规模化发展基础,其中风电并网比例大幅提升;能效改进(包括节能技术应用、传统化石能源清洁高效利用等)对碳减排贡献度最高,也是上半年政策推动的重点领域。   重点配置通用节能技术板块   2010年一季度期间,输配电二次设备、风电、变频节能和余热余压利用板块营收与净利润均取得了50%以上增幅;传统发电设备、核电设备和余热余压利用板块的季度性特征并不明显,而其他板块则具备明显的淡旺季差别,其中核电设备、节能板块盈利规模表现出明显的抬高,传统电力设备和风电、光伏略逊。二次设备与节能板块目前处于较高估值水平,可再生能源估值压力已得到一定程度释放。   政策刺激因素不断使我们坚定看好行业投资机会的出现,下半年板块配置建议建议按序重点配置通用节能技术、铁路电气化板块,适时介入智能电网和可再生能源板块。   节能板块方面,寻找新兴产业中的技术新蓝筹,通用节能技术中的变频设备环节仍有趋势性投资机会德惠市癫痫病医院,建议关注合康变频(300048,收盘价37.45元)、英威腾(002334,收盘价78.00元);余热余压利用环节关注烟台冰轮(000811,收盘价15.80元)、荣信股份(002123,收盘价33.74元);受益于合同能源管理政策推广,智光电气(002169,收盘价14.92元)和泰豪科技(600590,收盘价12.18元)值得长线跟踪。此外,非晶合金带材技术的突破与国产化有望为安泰科技(000969,收盘价14.29元)与置信电气(600517,收盘价16.62元)带来实质性的市场空间。   智能电网方面,尽管涉及范围较广,但考虑到下半年电网投资结构,建议积极配置特高压输电与柔性输配电板块,个股中可关注中国西电(601179,收盘价6.67元)、思源电气(002028,收盘价21.80元)、森源电气(002358,收盘价42.15元)、积成电子(002339,收盘价31.65元)。优势龙头企业,如国电南瑞(600406,收盘价39.02元)、许继电气(000400,收盘价25.04元)仍是长线品种。   铁路电气化方面,中国高铁发展如火如荼,铁路电气化率提升与年内新增7000亿元投资无疑成为板块提振的强心针,京沪高铁建设与招投标年内进行,有望令受益个股结出硕果,建议关注鑫龙电器(002298,收盘价11.65元)、创元科技(000551,收盘价10.64元)、辉煌科技(002296,收盘价42.81元)、新北洋(002376,收盘价34.66元)。    可再生能源方面,国家电网在治疗癫痫好医院风电并网技术标准推广的成功布局使得并网率迅速提升,海上风电促进产业升级和洗牌结果初步显现,风电有望再度面临趋势性投资机会,建议关注湘电股份(600416,收盘价22.29元)和中材科技(002080,收盘价32.85元);聚光光伏和太阳能热发电技术在国内悄然出现,光伏板块交易性机会尚存;核电建设即将进入收获期癫痫护理措施,部分高弹性小市值品种受益颇深,建议关注上风高科(000967,收盘价7.57元)、南风股份(300004,收盘价46.22元)和中核科技(000777,收盘价18.19元)等。